Fenomena Kekuatan Laba di Masa Covid-19: Suatu Pengujian Keputusan Pembiayaan Utang dan Tindakan Penghindaran Pajak

https://doi.org/10.35912/sakman.v1i2.729
Published: Mar 21, 2022

Abstract:

Purpose: This study aims to determine the effect of debt financing decisions and tax avoidance actions on earnings power during the COVID-19 period.

Method: The sample of this study uses the property and real estate sub-sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) in 2020. The sample determination uses the purposive sampling method, so that this study obtains a final sample of 33 issuers. The analytical tool used to test the hypothesis is eviews version 11.

Results: This study finds that debt financing decisions and tax avoidance have a negative and significant effect on earnings power during the COVID-19 period.

Limitations: This study found that debt financing decisions and tax avoidance measures can only affect profit strength during the Covid-19 period by 14,07%. This condition shows that there are other variables that can affect the phenomenon of earnings power during the Covid-19 period, but are not included in this study. In addition, this study is limited to using a final sample of 33 companies out of a total of 77 companies in the property and real estate sub-sector due to the large number of issuers who suffered losses during the COVID-19 period.

Contribution: to companies belonging to the property and real estate sub-sector as a form of evaluation of low earning power that can be influenced by debt financing decisions and tax avoidance actions. In addition, this study can also be used as a reference for companies that have the potential to experience a crisis in deciding whether or not to take action to finance debt and even avoid tax. This study also seeks to fill the void of previous studies which were still limited to examining the effect of debt financing decisions and tax avoidance measures on profit strength during the Covid-19 period by involving the property and real estate sub-sectors that had the most impact on the Covid-19 condition.

Keywords:
1. Debt Financing
2. Tax Avoidance
3. Earnings Power
Authors:
Elia Rossa
View PDF
How to Cite
Rossa, E. (2022). Fenomena Kekuatan Laba di Masa Covid-19: Suatu Pengujian Keputusan Pembiayaan Utang dan Tindakan Penghindaran Pajak. Studi Akuntansi, Keuangan, Dan Manajemen, 1(2), 59–69. https://doi.org/10.35912/sakman.v1i2.729
Download Citation
  1. Endnote/Zotero/Mendeley (RIS)
  2. BibTeX

Downloads

Download data is not yet available.
Issue & Section
Vol. 1 No. 2 (2022): Januari
Articles
References

    Agung, J. S., & Susilawati, C. E. (2021). Dampak pandemi covid-19 terhadap indeks 9 sektor industri di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmiah Manajemen Bisnis dan Inovasi Universitas Sam Ratulangi, 8(2), 581-592.

    Aprillianto, B., & Wardhaningrum, O. A. (2021). Pandemi covid-19: Lebih baik menambah utang atau ekuitas? Jurnal Akuntansi Universitas Jember, 19(1), 23-34.

    Arif, A. K., & Hashim, Hh. A. (2013). Governance and the value of tax avoidance: Preliminary evidence. Paper was presented the 5th International Conference on Financial Criminology (ICFC).

    Armstrong, C. S., Guay, W. R., & Weber, J. P. (2010). The role of information and financial reporting in corporate governance and debt contracting. Journal of Accounting and Economics, 22(2-3), 179-234.

    Azzahra, A. S., & Nasib. (2019). Pengaruh firm size dan leverage ratio terhadap kinerja keuangan pada perusahaan pertambangan. JWEM STIE MIKROSKIL, 9(1), 13-20.

    Balakrisnan, K., Blouin, J., & Guay. W. (2011). Does tax aggressiviness reduce financial reporting transparency? Working Paper.

    Chandra, A., Wijaya, F., Angelia, & Hayati, K. Pengaruh debt to equity ratio, total assets turnover, firm size, dan current ratio terhadap return on assets. Jurnal Akuntansi, Keuangan, dan Manajemen (Jakman), 2(1), 57-69.

    Chen, X., Hu, N., Wang, X., & Tang, X. (2014). Tax avoidance and firm value: evidence from China Nankai Business Review International, 5(1), 25-42.

    Cooper, D. R., & Schindler, P. S. (2014). Business research methods (12 edition). New York: McGraw-Hill Education.

    Desai, M. A., & Dharmapala, D. (2006). Corporate tax avoidance and high-powered incentives. Journal of Financial Economics, 79(1), 145-179.

    Dyreng, S., Hanlon, M., & Maydew, E. L. (2008). Long-run corporate tax avoidance. The Accounting Review, 83(1), 61-82.

    Esomar, M. J. F., & Chritianty, R. (2021). Dampak pandemi covid-19 terhadap kinerja keuangan perusahaan sektor jasa di BEI. Jurnal Konsep Bisnis dan Manajemen, 7(2), 227-233.

    Fatma, N., & Hidayat, W. (2019). Earnings persistence, earnings power, and equity valuation in consumer goods firms. Asian Journal of Accounting Research, 5(1), 3-13.

    Firmansyah, D., Suryana, A., Susetyo, D. P., Mandasari, R. (2020). Kontribusi perputaran kas dan perputaran piutang terhadap profitabilitas pada PD. BPR Kota Sukabumi periode tahun 2011-2017. Jurnal Akuntansi, Keuangan, dan Manajemen (Jakman), 1(2), 153-165.

    Ghozali, I., & Ratmono, D. (2017). Analisis multivariat dan ekonometrika: Teori, konsep, dan aplikasi dengan eviews 10. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

    Gunde, Y. M., Murni, S., & Rogi, M. H. (2017). Analisis pengaruh leverage terhadap profitabilitas pada perusahaan manufaktur sub sektor industri food and beverages yang terdaftar di BEI periode 2012-2015. Jurnal EMBA, 5(3), 4185-4194.

    Hilman, C., & Laturette, K. (2021). Analisis perbedaan kinerja perusahaan sebelum dan saat pandemi covid-19. Jurnal Akuntansi, Auditing dan Keuangan, 18(1), 91-109.

    Herdiyanto, W. S., & Darsono. (2015). Pengaruh struktur utang terhadap kinerja perusahaan: Studi empiris pada perusahaan manufaktur tahun 2011-2013. Diponegoro Journal of Accounting, 4(3), 1-10.

    Kartikaningdyah, E., & Putri, R. N. (2017). Pengaruh tax avoidance dan board diversity terhadap kinerja perusahaan dalam perspektif corporate governance. Journal of Applied Accounting and Taxation, 2(2), 114-122.

    Lestari, T., Suranta, E., Midiastuty, P. P., & Fachruzzaman. (2020). Pengaruh siklus hidup perusahaan terhadap penghindaran pajak dengan manajemen laba sebagai variabel intervening. Jurnal Akuntansi, Keuangan, dan Manajemen (Jakman), 1(3), 169-180.

    Mahardini, N. Y., Suprihatin, N. S., & Alfiah, Y. (2020). Menguji dampak laba bersih dan perubahan persediaan dalam memprediksi arus kas operasi di masa mendatang. Jurnal Akuntansi, Keuangan, dan Manajemen (Jakman), 1(2), 83-92.

    Mardaningsih, D., Nurlalela, S., & Wijayanti, A. (2021). Pengaruh leverage, likuiditas, firm size dan sales growth terhadap kinerja keuangan pada perusahaan LQ45. Inovasi, 17(1), 46-53.

    Myers, S. (2001). Capital structure. Journal of Economic Perspective, 15(2), 81-102.

    Nona, A., Nurharyanto, A., & Lubis, K. M. (2021). Pengaruh free casf flow dan leverage terhadap kualitas laba perusahaan: Perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Humanities, Management and Science Proceeding, 1(2), 203-212.

    Panjaitan, R. Y. (2018). Pengaruh tax avoidance dan leverage terhadap kinerja perusahaan: Studi pada perusahaan manufaktur sub sektor makanan dan minuman yang terdaftar pada BEI pada tahun 2013-2017. Jurnal Manajemen, 4(2), 173-180.

    Panggabean, S. Y., & Hutabarat, F. (2020). Pengaruh penghindaran pajak terhadap profitabilitas dengan variabel mediasi solvabilitas pada perusahaan farmasi terdaftar di BEI. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Manajemen. Bisnis dan Akuntansi, 2(4), 631-640.

    Prasetya, V. (2021). Analisis kinerja keuangan perusahaan sebelum dan saat pandemi covid-19 pada perusahaan farmasi yang tercatat di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmiah Indonesia, 1(5), 579-587.

    Rahman, M. M., Saima, F. N., & jahan, K. (2020). The impact of financial leverage on firm’s profitability: an empiricals evidence from listed textile firms of Bangladesh. Journal of Business, Economics and Environmental Studies, 10(2), 23-31.

    Rahmani, A. N. (2020). Dampak covid-19 terhadap harga saham dan kinerja keuangan perusahaan: Studi pada emiten LQ45 yang listing di BEI. Kajian Akuntansi, 21(2), 252-269.

    Ross, S. A. (1977). The determination of financial structure: the incentive-signaling approach. The Bell Journal of Economics, 1, 23-40.

    Suandy, E. (2016). Perencanaan Pajak (6th ed). Jakarta: salemba Empat.

    Suryatimur, K. P., & Khabibah, N. A. (2021). Reaksi pasar saham perusahaan farmasi sebelum dan sesudah pengumuman covid-19 di Indonesia. JAA, 6(1), 67-79.

    Tambunan, J. T. A., & Prabawani, B. (2018). Pengaruh ukuran perusahaan, leverage dan struktur modal terhadap kinerja keuangan perusahaan: Studi pada perusahaan manufaktur sektor aneka industri tahun 2012-2016. Diponegoro Journal of Social and Politics, 1-10.

    Tehupuring, R., & Rossa, E. (2016). Pengaruh koneksi politik dan kualitas audit terhadap praktik penghindaran pajak di lembaga perbankan yang terdaftar di pasar modal Indonesia periode 20212-2014. Prosiding Seminar Nasional INDOCOMPAC, 366-376.

    Wahab, A. N. S., & Holland, K. (2012). Tax planning, corporate governance and equity value. The British Accounting Review, 44(2), 111-124.

    Wang, X. (2010). Tax avoidance, corporate transparency, and firm value. Working Paper.

    Winarno, W. W. (2015). Analisis ekonometrika dan statistika dengan eviews. Yogyakarta: UPP STIM Yogyakarta.

    Ye, C. S., Saipei, N. S., & Abdullah, M. (2018). Tax avoidance, corporate governance and firm value in the digital era. Journal of Accounting and Investment, 19(2), 160-175.

    Zhu, N., Mbroh, N., Monney, A., & Bonsu, M.O-A. (2019). Corporate tax avoidance and firm profitability. European Scientific Journal, 15(7), 61-70.

  1. Agung, J. S., & Susilawati, C. E. (2021). Dampak pandemi covid-19 terhadap indeks 9 sektor industri di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmiah Manajemen Bisnis dan Inovasi Universitas Sam Ratulangi, 8(2), 581-592.
  2. Aprillianto, B., & Wardhaningrum, O. A. (2021). Pandemi covid-19: Lebih baik menambah utang atau ekuitas? Jurnal Akuntansi Universitas Jember, 19(1), 23-34.
  3. Arif, A. K., & Hashim, Hh. A. (2013). Governance and the value of tax avoidance: Preliminary evidence. Paper was presented the 5th International Conference on Financial Criminology (ICFC).
  4. Armstrong, C. S., Guay, W. R., & Weber, J. P. (2010). The role of information and financial reporting in corporate governance and debt contracting. Journal of Accounting and Economics, 22(2-3), 179-234.
  5. Azzahra, A. S., & Nasib. (2019). Pengaruh firm size dan leverage ratio terhadap kinerja keuangan pada perusahaan pertambangan. JWEM STIE MIKROSKIL, 9(1), 13-20.
  6. Balakrisnan, K., Blouin, J., & Guay. W. (2011). Does tax aggressiviness reduce financial reporting transparency? Working Paper.
  7. Chandra, A., Wijaya, F., Angelia, & Hayati, K. Pengaruh debt to equity ratio, total assets turnover, firm size, dan current ratio terhadap return on assets. Jurnal Akuntansi, Keuangan, dan Manajemen (Jakman), 2(1), 57-69.
  8. Chen, X., Hu, N., Wang, X., & Tang, X. (2014). Tax avoidance and firm value: evidence from China Nankai Business Review International, 5(1), 25-42.
  9. Cooper, D. R., & Schindler, P. S. (2014). Business research methods (12 edition). New York: McGraw-Hill Education.
  10. Desai, M. A., & Dharmapala, D. (2006). Corporate tax avoidance and high-powered incentives. Journal of Financial Economics, 79(1), 145-179.
  11. Dyreng, S., Hanlon, M., & Maydew, E. L. (2008). Long-run corporate tax avoidance. The Accounting Review, 83(1), 61-82.
  12. Esomar, M. J. F., & Chritianty, R. (2021). Dampak pandemi covid-19 terhadap kinerja keuangan perusahaan sektor jasa di BEI. Jurnal Konsep Bisnis dan Manajemen, 7(2), 227-233.
  13. Fatma, N., & Hidayat, W. (2019). Earnings persistence, earnings power, and equity valuation in consumer goods firms. Asian Journal of Accounting Research, 5(1), 3-13.
  14. Firmansyah, D., Suryana, A., Susetyo, D. P., Mandasari, R. (2020). Kontribusi perputaran kas dan perputaran piutang terhadap profitabilitas pada PD. BPR Kota Sukabumi periode tahun 2011-2017. Jurnal Akuntansi, Keuangan, dan Manajemen (Jakman), 1(2), 153-165.
  15. Ghozali, I., & Ratmono, D. (2017). Analisis multivariat dan ekonometrika: Teori, konsep, dan aplikasi dengan eviews 10. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
  16. Gunde, Y. M., Murni, S., & Rogi, M. H. (2017). Analisis pengaruh leverage terhadap profitabilitas pada perusahaan manufaktur sub sektor industri food and beverages yang terdaftar di BEI periode 2012-2015. Jurnal EMBA, 5(3), 4185-4194.
  17. Hilman, C., & Laturette, K. (2021). Analisis perbedaan kinerja perusahaan sebelum dan saat pandemi covid-19. Jurnal Akuntansi, Auditing dan Keuangan, 18(1), 91-109.
  18. Herdiyanto, W. S., & Darsono. (2015). Pengaruh struktur utang terhadap kinerja perusahaan: Studi empiris pada perusahaan manufaktur tahun 2011-2013. Diponegoro Journal of Accounting, 4(3), 1-10.
  19. Kartikaningdyah, E., & Putri, R. N. (2017). Pengaruh tax avoidance dan board diversity terhadap kinerja perusahaan dalam perspektif corporate governance. Journal of Applied Accounting and Taxation, 2(2), 114-122.
  20. Lestari, T., Suranta, E., Midiastuty, P. P., & Fachruzzaman. (2020). Pengaruh siklus hidup perusahaan terhadap penghindaran pajak dengan manajemen laba sebagai variabel intervening. Jurnal Akuntansi, Keuangan, dan Manajemen (Jakman), 1(3), 169-180.
  21. Mahardini, N. Y., Suprihatin, N. S., & Alfiah, Y. (2020). Menguji dampak laba bersih dan perubahan persediaan dalam memprediksi arus kas operasi di masa mendatang. Jurnal Akuntansi, Keuangan, dan Manajemen (Jakman), 1(2), 83-92.
  22. Mardaningsih, D., Nurlalela, S., & Wijayanti, A. (2021). Pengaruh leverage, likuiditas, firm size dan sales growth terhadap kinerja keuangan pada perusahaan LQ45. Inovasi, 17(1), 46-53.
  23. Myers, S. (2001). Capital structure. Journal of Economic Perspective, 15(2), 81-102.
  24. Nona, A., Nurharyanto, A., & Lubis, K. M. (2021). Pengaruh free casf flow dan leverage terhadap kualitas laba perusahaan: Perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Humanities, Management and Science Proceeding, 1(2), 203-212.
  25. Panjaitan, R. Y. (2018). Pengaruh tax avoidance dan leverage terhadap kinerja perusahaan: Studi pada perusahaan manufaktur sub sektor makanan dan minuman yang terdaftar pada BEI pada tahun 2013-2017. Jurnal Manajemen, 4(2), 173-180.
  26. Panggabean, S. Y., & Hutabarat, F. (2020). Pengaruh penghindaran pajak terhadap profitabilitas dengan variabel mediasi solvabilitas pada perusahaan farmasi terdaftar di BEI. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Manajemen. Bisnis dan Akuntansi, 2(4), 631-640.
  27. Prasetya, V. (2021). Analisis kinerja keuangan perusahaan sebelum dan saat pandemi covid-19 pada perusahaan farmasi yang tercatat di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmiah Indonesia, 1(5), 579-587.
  28. Rahman, M. M., Saima, F. N., & jahan, K. (2020). The impact of financial leverage on firm’s profitability: an empiricals evidence from listed textile firms of Bangladesh. Journal of Business, Economics and Environmental Studies, 10(2), 23-31.
  29. Rahmani, A. N. (2020). Dampak covid-19 terhadap harga saham dan kinerja keuangan perusahaan: Studi pada emiten LQ45 yang listing di BEI. Kajian Akuntansi, 21(2), 252-269.
  30. Ross, S. A. (1977). The determination of financial structure: the incentive-signaling approach. The Bell Journal of Economics, 1, 23-40.
  31. Suandy, E. (2016). Perencanaan Pajak (6th ed). Jakarta: salemba Empat.
  32. Suryatimur, K. P., & Khabibah, N. A. (2021). Reaksi pasar saham perusahaan farmasi sebelum dan sesudah pengumuman covid-19 di Indonesia. JAA, 6(1), 67-79.
  33. Tambunan, J. T. A., & Prabawani, B. (2018). Pengaruh ukuran perusahaan, leverage dan struktur modal terhadap kinerja keuangan perusahaan: Studi pada perusahaan manufaktur sektor aneka industri tahun 2012-2016. Diponegoro Journal of Social and Politics, 1-10.
  34. Tehupuring, R., & Rossa, E. (2016). Pengaruh koneksi politik dan kualitas audit terhadap praktik penghindaran pajak di lembaga perbankan yang terdaftar di pasar modal Indonesia periode 20212-2014. Prosiding Seminar Nasional INDOCOMPAC, 366-376.
  35. Wahab, A. N. S., & Holland, K. (2012). Tax planning, corporate governance and equity value. The British Accounting Review, 44(2), 111-124.
  36. Wang, X. (2010). Tax avoidance, corporate transparency, and firm value. Working Paper.
  37. Winarno, W. W. (2015). Analisis ekonometrika dan statistika dengan eviews. Yogyakarta: UPP STIM Yogyakarta.
  38. Ye, C. S., Saipei, N. S., & Abdullah, M. (2018). Tax avoidance, corporate governance and firm value in the digital era. Journal of Accounting and Investment, 19(2), 160-175.
  39. Zhu, N., Mbroh, N., Monney, A., & Bonsu, M.O-A. (2019). Corporate tax avoidance and firm profitability. European Scientific Journal, 15(7), 61-70.